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近日天潤工業(yè)披露半年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2023年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.91億元-2.23億元，比上年同期增長50.42%-70.27%。天潤工業(yè)是國內(nèi)最大的曲軸專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，亦是國內(nèi)最大的中重型商用車脹斷連桿生產(chǎn)企業(yè)，國內(nèi)主流商用車發(fā)動(dòng)機(jī)客戶配套率達(dá)95%以上，濰柴動(dòng)力、康明斯等行業(yè)龍頭均為其客戶。受益于行業(yè)復(fù)蘇，下游需求持續(xù)加強(qiáng)，除天潤工業(yè)外，如濰柴動(dòng)力、中國重汽等行業(yè)中下游公司亦在近日發(fā)布業(yè)績預(yù)喜公告。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)和第一商用車網(wǎng)初步數(shù)據(jù)，二季度我國重卡銷量同比增長56.9%至23.3萬輛，未來在燃油價(jià)格回落、透支效應(yīng)逐漸出清、出口高景氣疊加宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)增長等因素影響下，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度能夠持續(xù)恢復(fù)，行業(yè)重卡銷量有望持續(xù)同比高增。另外，重卡行業(yè)平均置換周期為7-8年。上一輪重卡牛市周期為2016年四季度至2021年一季度，預(yù)計(jì)將在2023年四季度開啟置換。在多重利好因素加持下，重卡行業(yè)大周期維度的拐點(diǎn)已至，行業(yè)有望迎來復(fù)蘇與增長。

東吳證券日前指出，以性價(jià)比為核心競爭力，中國重汽為代表的自主品牌重卡2020年以來漲勢強(qiáng)勁，2020~2022年由10萬量級(jí)提升至20萬量級(jí)水平，2~3年中短期來看重卡出海有望突破30萬量級(jí)，3~5年中長期來看聚焦東南亞/南美/中東等市場，自主重卡出口量級(jí)有望再度翻倍。車企角度，重汽為龍頭，有望充分受益。中國重汽憑借成熟渠道售后體系布局優(yōu)勢穩(wěn)定占據(jù)45%~50%的出口份額，陜汽/解放/東風(fēng)等迅速跟進(jìn)，出口持續(xù)向上。