緊盯銀行業(yè)“灰犀牛” 穿透式監(jiān)管料出重拳

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，我國銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)總額已經(jīng)超過236萬億元。銀監(jiān)會29日召開的2017年年中工作座談會強調(diào)，當前銀行業(yè)風險防控形勢依然復雜嚴峻，不良資產(chǎn)反彈壓力較大，跨市場、跨行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務隱患較大，房地產(chǎn)市場潛在風險和政府隱性債務風險不容忽視。

對于銀監(jiān)會此番表態(tài)，業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管部門或針對不良資產(chǎn)風險處置、交叉金融業(yè)務規(guī)范、流動性風險防范等升級監(jiān)管措施，包括抓緊制定資管業(yè)務、銀行理財?shù)葮I(yè)務規(guī)則，穿透所有金融風險。與此同時，專家指出，政策的制定是為化解商業(yè)銀行風險，并防止個別機構的問題影響到金融系統(tǒng)全局。

不良資產(chǎn)反彈壓力大

不良資產(chǎn)是銀行業(yè)運行過程中最大的風險點之一。盡管銀監(jiān)會會議明確銀行業(yè)運行總體平穩(wěn)，風險總體可控，但是“不良資產(chǎn)反彈壓力較大”仍被重點提出。

根據(jù)銀監(jiān)會此前披露的數(shù)據(jù)，截至今年5月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.86%。中國證券報記者近期赴珠三角、長三角等地調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)、“兩高一剩”等仍是不良貸款主要增長點，尤其是制造類、批發(fā)零售類以及資源類等周期行業(yè)的小微型企業(yè)風險管控壓力依然不小。

在交通銀行首席經(jīng)濟學家連平看來，2017年受宏觀經(jīng)濟階段性回穩(wěn)等利好因素影響，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將進一步緩解，但商業(yè)銀行不良貸款仍難言見頂。一方面，商業(yè)銀行潛在的風險仍將繼續(xù)暴露。一季度，關注類貸款占比為3.77%，仍處于不低的位置。從主要上市銀行情況看，2016年末關注類貸款遷徙率為34.94%，為近年來最高值，表明關注類貸款有加速下遷為不良貸款的跡象。另一方面，2016年末主要上市銀行逾期貸款占比為2.77%，逾期貸款和不良貸款之間的差額雖然有所減少，但仍達到5305億元，且逾期貸款的增加速度仍高于不良貸款增加的速度。這些數(shù)據(jù)表明仍有相當一部分的貸款風險尚未完全暴露，未來關注類和逾期貸款將對商業(yè)銀行造成一定的風險壓力。

民生銀行首席研究員溫彬表示，盡管宏觀經(jīng)濟自去年下半年以來開始企穩(wěn)回升，但當前銀行業(yè)信用風險仍比較突出。預計在未來的去產(chǎn)能、去杠桿過程中，仍會有一些信用風險暴露，尤其是對不良資產(chǎn)反彈的壓力，債券違約風險等仍需要高度重視。“比如經(jīng)濟結構仍在持續(xù)調(diào)整，未來某些僵尸企業(yè)肯定會退出市場，這會導致信貸資源新的損失。”

中國東方資產(chǎn)業(yè)務管理一部總經(jīng)理劉波認為，隨著供給側改革的深入和結構性的調(diào)整，不良資產(chǎn)還會有一些新的情況變化，拐點是否出現(xiàn)還有待觀察。“目前不良資產(chǎn)總體趨穩(wěn)，不良資產(chǎn)率雖有所下降但余額在上升。預計今年銀行業(yè)不良資產(chǎn)的余額還會保持小幅增長，但是增速會有所下降。”

緊盯交叉金融業(yè)務風險

除了不良資產(chǎn)，近年來由于跨市場、跨行業(yè)的交叉性金融活動增多所帶來的潛在風險，應該是金融領域最需防范的那頭“灰犀牛”。正如會議所強調(diào)，當前跨市場、跨行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務隱患較大，類金融業(yè)務和新興金融活動的負面影響仍在擴散。

聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖認為，“跨市場、跨行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務隱患”，主要指銀行業(yè)、證券基金行業(yè)之間的交叉性金融工具的廣泛使用，使金融機構之間的職權分割不明晰，出現(xiàn)了投前盡職不到位，資金撥送不合規(guī)、投后管理不嚴謹?shù)冗`規(guī)亂象，容易造成信用風險事件，危及金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。同時，過多的通道與嵌套使期限錯配加劇，流動性風險被人為拔高，使銀行業(yè)暴露在更大的風險敞口下。而“類金融業(yè)務與新興金融活動的負面影響還在擴散，非法集資等金融違法犯罪活動仍很嚴重”，則是指互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P以及當前出現(xiàn)的一些業(yè)務新形式尚未建立有效的風控監(jiān)管體系，使風險事件頻發(fā)，對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定構成擾動。

另外，近年來頻頻曝出重大風險案件的票據(jù)業(yè)務也再次被“點名”。對此，上海市金融學會票據(jù)專業(yè)委員會會長肖小和表示，票據(jù)業(yè)務通常辦理流程長、環(huán)節(jié)多、專業(yè)性較強、涉及人員多，風險防控難度大。一些銀行對票據(jù)業(yè)務的操作和管理缺乏一系列行之有效的管理制度，沒有建立起完善的風險防控體系。還有一些機構內(nèi)控薄弱、有章不循、制度形同虛設。特別是在票據(jù)保管出入庫被挪用，票據(jù)交易中資金劃付與票據(jù)交割不同步，流轉過程中票據(jù)或資金被挪用，非法機構冒用銀行的名義以同業(yè)賬戶開展票據(jù)業(yè)務等環(huán)節(jié)。同時，存在對員工的道德風險缺乏有效的控制手段，違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務，為票據(jù)中介等提供便利，個人從中謀取利益。

防范“灰犀牛”風險隱患

不少專家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示，盡管銀監(jiān)會“三三四”等風險排查和治理已經(jīng)取得較大進展，但是對于風險苗頭仍不可掉以輕心。中央財經(jīng)領導小組辦公室經(jīng)濟一局局長王志軍27日在國新辦發(fā)布會上指出，黨中央非常重視防范和化解金融風險，始終要求守住底線，特別是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。對于“灰犀牛”事件，因為問題已經(jīng)存在了，也有征兆，所以對這類問題要增加危機意識，要堅持問題導向。對存在的“灰犀牛”風險隱患，如影子銀行、房地產(chǎn)泡沫、國有企業(yè)高杠桿、地方債務、違法違規(guī)集資等問題，要摸清情況，區(qū)分輕重緩急和影響程度，突出重點，采取有效措施，妥善加以解決。

而銀監(jiān)會方面也明確表態(tài)“防范銀行業(yè)風險要有新舉措”，尤其是針對銀行理財業(yè)務、資管業(yè)務、同業(yè)業(yè)務等。實際上，銀監(jiān)會方面此番已經(jīng)透露，將全面梳理銀行業(yè)各類業(yè)務監(jiān)管規(guī)制，盡快填補法規(guī)空白，爭取在年內(nèi)出臺18項新制定和新修訂監(jiān)管制度。在李奇霖看來，“落實穿透原則”，一是要追溯資金來源;二是準確計提風險資本，避免風險敞口沒有得到足夠覆蓋的現(xiàn)象發(fā)生。

針對近期飽受詬病的同業(yè)業(yè)務，肖小和建議，應加強對同業(yè)資金最終投向管理與限額管理的有機結合，對于能夠支持實體經(jīng)濟發(fā)展的銀行機構應該提高其同業(yè)業(yè)務的限額比例，并降低那些假借“資管”、創(chuàng)新為名，實為流向過剩行業(yè)的金融機構的限額比例，直至暫停辦理同業(yè)業(yè)務。通過加強限額和投向管理，加大檢查和處罰力度，進而引導同業(yè)業(yè)務對實體經(jīng)濟的支持力度。值得注意的是，不少專家認為，在防風險、去杠桿過程中，應提防個別機構的問題形成“蝴蝶效應”疊加“羊群效應”，從而影響到金融系統(tǒng)的全局。

在連平看來，一是保持市場整理流動性水平充足合理。二是關注中小銀行流動性風險管理，避免引發(fā)局部系統(tǒng)性風險。三是繼續(xù)拓寬不良貸款處置渠道，引導商業(yè)銀行加快化解不良貸款。另外，積極與相關部門協(xié)調(diào)，積極應對商業(yè)銀行盈利能力下降的問題。包括探討對商業(yè)銀行進行稅收優(yōu)惠，降低稅務負擔的可能性等。

溫彬認為，應盡力避免處置風險不當而引發(fā)新的風險。對于去杠桿過程中，由于僵尸企業(yè)出清造成的不良和損失，金融機構要通過核銷、不良資產(chǎn)證券化等進行處置;對于由于經(jīng)濟周期原因面臨短暫經(jīng)營壓力的企業(yè)，則通過債轉股等方式緩解銀行不良資產(chǎn)壓力，做到平穩(wěn)去杠桿;對于經(jīng)濟效益比較好、管理比較完善的龍頭企業(yè)，通過加大資本市場發(fā)展、提升直接融資占比等，優(yōu)化融資結構、降低間接融資等。