險(xiǎn)資加快進(jìn)軍債權(quán)投資市場(chǎng)

在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，今年險(xiǎn)資權(quán)益投資布局正在轉(zhuǎn)向更具投資價(jià)值且收益穩(wěn)定的標(biāo)的。同時(shí)，整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)均在加快進(jìn)軍債權(quán)投資市場(chǎng)的腳步，多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正逐步向債權(quán)投資市場(chǎng)滲透。

險(xiǎn)資重倉(cāng)24家公司

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月23日，滬深兩市共有542家上市公司披露了2018年一季報(bào)業(yè)績(jī)。其中，險(xiǎn)資重倉(cāng)持股的有24家公司，分別為：平安銀行、勝利精密、萬(wàn)豐奧威、華魯恒升、蘇寧環(huán)球、承德露露、方大特鋼、京投發(fā)展、華鑫股份、國(guó)星光電、ST新城、唐人神、國(guó)瓷材料、銀星能源、長(zhǎng)青股份、鳳竹紡織、厚普股份、天潤(rùn)乳業(yè)、凱萊英、老百姓、健友股份、普利制藥、帝王潔具、橫店影視。

從持股數(shù)量來(lái)看，24家公司險(xiǎn)資持股數(shù)量均在191萬(wàn)股以上，持股市值在6000萬(wàn)元以上。其中，平安銀行、勝利精密、萬(wàn)豐奧威、華魯恒升、蘇寧環(huán)球、承德露露、方大特鋼、京投發(fā)展、華鑫股份、國(guó)星光電、ST新城、唐人神、國(guó)瓷材料、銀星能源、長(zhǎng)青股份等16家，險(xiǎn)資持股數(shù)均在1000萬(wàn)股以上，持股市值超過(guò)1億元。

從行業(yè)分布來(lái)看，險(xiǎn)資主要集中在醫(yī)藥生物、化工、機(jī)械設(shè)備、金融服務(wù)、食品飲料、信息服務(wù)、輕工制造等行業(yè)，且這些標(biāo)的公司一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。其中，21家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，19家增幅在10%以上，半數(shù)公司凈利潤(rùn)增速在50%以上。特別是帝王潔具、蘇寧環(huán)球、銀星能源、京投發(fā)展、ST新城、華魯恒升、健友股份7家，一季度凈利潤(rùn)增幅超過(guò)100%。

興業(yè)證券分析師周琳表示，今年前兩個(gè)月，險(xiǎn)資投資股票和證券投資基金1.93萬(wàn)億元，在投資資產(chǎn)中的占比為12.85%，相比2018年1月下降4.09%，顯示險(xiǎn)資呈現(xiàn)減持走勢(shì)。市場(chǎng)普遍預(yù)期，在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，今年險(xiǎn)資權(quán)益投資布局會(huì)轉(zhuǎn)向更具投資價(jià)值且收益穩(wěn)定的標(biāo)的。

9家險(xiǎn)企認(rèn)購(gòu)債權(quán)計(jì)劃

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)4月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年3月，9家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司注冊(cè)債權(quán)投資計(jì)劃共13項(xiàng)，合計(jì)注冊(cè)規(guī)模265.50億元。其中，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃7項(xiàng)，注冊(cè)規(guī)模166.00億元;不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃6項(xiàng)，注冊(cè)規(guī)模99.50億元。

2018年1-3月，19家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司注冊(cè)債權(quán)投資計(jì)劃共50項(xiàng)，合計(jì)注冊(cè)規(guī)模1017.70億元。其中，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃22項(xiàng)，注冊(cè)規(guī)模537.90億元;不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃28項(xiàng)，注冊(cè)規(guī)模479.80億元。截至2018年3月底，累計(jì)發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計(jì)劃和股權(quán)投資計(jì)劃893項(xiàng)，合計(jì)備案(注冊(cè))規(guī)模21771.84億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)均在加快進(jìn)軍債權(quán)投資市場(chǎng)的腳步，多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正逐步向債權(quán)投資市場(chǎng)滲透。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有太平保險(xiǎn)、中國(guó)太保、華泰保險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)、中國(guó)平安、合眾人壽、英大泰和人壽、和諧健康、人保壽險(xiǎn)等9家保險(xiǎn)公司及其各自子公司，披露其通過(guò)各自資管關(guān)聯(lián)公司認(rèn)購(gòu)的27項(xiàng)債權(quán)投資計(jì)劃，其中16項(xiàng)為不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃，11項(xiàng)為基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃。

聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司金融機(jī)構(gòu)部相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，近年來(lái)，從保險(xiǎn)資金運(yùn)用投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要以債券和銀行存款投資為主，但隨著監(jiān)管逐步放寬保險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)種類，債券和銀行存款配置比重逐年下降，股票和證券投資基金類投資呈波動(dòng)上升趨勢(shì);其他投資占比逐年快速提升、種類逐步豐富，主要投資品種有長(zhǎng)期股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、組合類資管產(chǎn)品、保單質(zhì)押貸款、信托、銀行理財(cái)?shù)取?/p>

“需要注意的是，隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用中非標(biāo)投資、境外投資等其他資產(chǎn)規(guī)模占比的增加，保險(xiǎn)公司的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比日益提升。近年來(lái)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)了一定程度的積聚，風(fēng)險(xiǎn)容易通過(guò)權(quán)益投資和另類投資等向保險(xiǎn)行業(yè)傳導(dǎo)，使保險(xiǎn)公司面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。”上述負(fù)責(zé)人稱。(記者 程竹)