115家公司逾50%股份被質(zhì)押 9家公司達(dá)警戒線

市場大幅調(diào)整，引發(fā)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。近日多家公司公告大股東股權(quán)質(zhì)押觸及平倉線，且僅7月18日就有8家公司發(fā)布補(bǔ)充質(zhì)押的公告。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，A股市場上共進(jìn)行了5637次的質(zhì)押行動，合計(jì)涉及1478家上市公司，質(zhì)押股份參考市值高達(dá)1.81萬億元。其中，115家公司被質(zhì)押股份超過50%，9家公司被質(zhì)押股份達(dá)到警戒線。

多家公司觸及平倉線

銀河生物7月18日晚公告稱，因控股股東銀河天成集團(tuán)部分質(zhì)押的公司股票已觸及平倉線，公司股票自7月18日起停牌。截至7月17日收盤，質(zhì)押給第一創(chuàng)業(yè)證券和長安國際信托公司的5.13億股公司股份，占該股東持有公司股份的97.64%，已觸及平倉線。此前兩個交易日，銀河生物連續(xù)跌停。

科林環(huán)保同日公告稱，因控股股東東誠瑞業(yè)質(zhì)押給中信銀行深圳分行的3591萬股公司股份已觸及約定質(zhì)押率，公司股票7月18日13時起停牌，預(yù)計(jì)停牌時間不超過5個交易日。截至公告披露日，東誠瑞業(yè)共持有科林環(huán)保3591萬股股份，占總股本的19%。因自身資金需求，東誠瑞業(yè)質(zhì)押股份占其所持公司股份總數(shù)的100%。

歡瑞世紀(jì)也公告稱，實(shí)控人及其一致行動人浙江歡瑞、陳援及鐘君艷質(zhì)押給中信證券股份有限公司股票觸及平倉線，公司股票自7月18日開市停牌?？毓晒蓶|質(zhì)押股票占其所持公司股份的98.19%。

從上述三家的情況看，大股東質(zhì)押股份比例均接近其所持股份的100%，同時公司股價(jià)近日大幅下滑或遭遇“閃崩”。三家公司均表示，控股股東正在積極采取措施，擬采取追加保證金或者追加質(zhì)押物等有效措施“自救”。

還有多家公司股東補(bǔ)充質(zhì)押。僅7月18日，就有廣東榕泰、萬集科技、凱中精密、三棵樹等8家公司發(fā)布股東補(bǔ)充質(zhì)押公告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份以來共有18家公司發(fā)布股東補(bǔ)充質(zhì)押公告。廣東榕泰表示，因近期公司股票價(jià)格波動較大，7月18日榕泰瓷具將其持有的公司425萬股無限售條件流通股份作為中信證券上述質(zhì)押的補(bǔ)充質(zhì)押。

9家公司達(dá)警戒線

股權(quán)質(zhì)押已成為上市大股東的重要融資渠道，且出現(xiàn)質(zhì)押規(guī)模及質(zhì)押比例趨高的態(tài)勢。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，A股市場上共進(jìn)行了5637次質(zhì)押行動，涉及1478家上市公司，共質(zhì)押1416.41億股，參考市值高達(dá)1.81萬億元。

其中，順豐控股第一大股東深圳明德控股發(fā)展有限公司和第二大股東寧波順達(dá)豐潤投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)合計(jì)質(zhì)押8.92億股，占總股本的21.3%，合計(jì)參考市值499.84億元。光啟技術(shù)被質(zhì)押股份市值達(dá)到216.95億元。此外，紫光股份、華夏幸福、首鋼股份、萬科A等12家公司被各自股東質(zhì)押股份參考市值均超過百億元。

質(zhì)押股份比例方面，據(jù)中國證券登記結(jié)算公司數(shù)據(jù)，兩市目前共有115只個股的質(zhì)押股票占總股本比例超過50%，42只個股質(zhì)押股權(quán)比例超過60%，11只個股質(zhì)押股權(quán)比例超過70%。其中，藏格控股和茂業(yè)商業(yè)分別被質(zhì)押16.53億股和13.77億股，占總股本的比例分別達(dá)到79.76%和79.49%。

在這些股權(quán)質(zhì)押比例較高的公司中，近期股價(jià)大幅下跌的公司尤其值得關(guān)注。在質(zhì)押股份比例超過40%的公司中，10家公司7月份跌幅超過20%。其中，創(chuàng)業(yè)板公司盛訊達(dá)共計(jì)質(zhì)押60.25%股權(quán)，7月以來累計(jì)下跌了46.05%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年實(shí)施的股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，在近期市場大幅調(diào)整的情況下，13次質(zhì)押達(dá)到警戒線，涉及9家公司，分別是萬家文化、初靈信息、國發(fā)股份、南威軟件、樂心醫(yī)療、萬集科技、博思軟件、*ST德力、中潛股份。

風(fēng)險(xiǎn)總體可控

股權(quán)質(zhì)押融資便捷，成本相對較低，不少公司大股東在保持控制權(quán)的情況下，通過質(zhì)押股權(quán)獲得所需資金。自2014年以來，股權(quán)質(zhì)押市場快速發(fā)展，股權(quán)質(zhì)押比例越來越高。但在市場下行的情況下，其“爆倉”風(fēng)險(xiǎn)也在不斷顯露。

國泰君安分析師孫金鉅認(rèn)為，股權(quán)質(zhì)押是上市公司股東自身的融資行為，從表面上看與上市公司關(guān)系不大。但質(zhì)押方大股東、控股股東在上市公司的地位特殊，一旦面臨股權(quán)質(zhì)押危機(jī)，可能會導(dǎo)致上市公司的控制權(quán)發(fā)生變更，對公司股價(jià)、經(jīng)營業(yè)績、信息披露等都有較大影響。

在減持受限后，股票流動性降低，股權(quán)質(zhì)押率面臨進(jìn)一步下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，疊加近期股價(jià)大幅回落，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。事實(shí)上，下調(diào)質(zhì)押率的同時，質(zhì)押利率上調(diào)，成為近期券商防范股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的普遍措施。

業(yè)內(nèi)人士表示，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)目前總體可控，股價(jià)處于平倉線的市值占質(zhì)押總市值的比例較低。高達(dá)5000多筆的質(zhì)押，目前僅有十多筆或存在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)當(dāng)前股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)部門的操作規(guī)定，相關(guān)股票價(jià)格即使跌破警戒線、平倉線，大部分情況下不會被強(qiáng)制平倉，而是由質(zhì)押業(yè)務(wù)部門通知大股東完成補(bǔ)倉。

上述人士同時提醒，一些極高比例質(zhì)押的公司，如80%甚至90%以上，一旦出現(xiàn)股價(jià)持續(xù)走低的情況，質(zhì)押股東已沒有多少股權(quán)可以進(jìn)行補(bǔ)充，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。(記者 歐陽春香)