曾經(jīng)高調(diào)入局光伏、新能源賽道的高瓴資本，正面對(duì)著突如其來(lái)的回調(diào)。

3月20日，在中國(guó)發(fā)展高層論壇2021年會(huì)經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上，高瓴資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官?gòu)埨诓粩鄰?qiáng)調(diào)，高瓴按照“碳中和”技術(shù)路線(xiàn)圖，深入布局了光伏、新能源汽車(chē)和芯片等產(chǎn)業(yè)鏈上下游，將持續(xù)加大對(duì)新能源、綠色低碳技術(shù)等領(lǐng)域的投資布局。

業(yè)內(nèi)分析，張磊的發(fā)言與近期A(yíng)股市場(chǎng)光伏、新能源等板塊的深度回調(diào)有關(guān)。春節(jié)后，隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)等已經(jīng)快跌近高瓴資本的成本線(xiàn)。

對(duì)于張磊的發(fā)言，有不少投資者調(diào)侃：“地球人都知道你買(mǎi)寧德時(shí)代和隆基股份了。”

股價(jià)猶如過(guò)山車(chē)

“抄作業(yè)”變成“抄底”

高瓴資本向來(lái)在A(yíng)股市場(chǎng)上有很強(qiáng)的號(hào)召力，一些投資人曾表示：“在A(yíng)股里不懂選個(gè)股，最簡(jiǎn)單的辦法就是‘抄高瓴資本的作業(yè)’。 ”

這兩年，高瓴資本全面進(jìn)軍新能源產(chǎn)業(yè)鏈。在新能源電池方面，去年7月，高瓴資本以161元/股的價(jià)格，斥資百億元投資了鋰電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代(300750.SZ)，成為其第九大股東。

高瓴入局以后，寧德時(shí)代開(kāi)始大漲。今年1月8日，最高漲至424.99元/股，高瓴的投資浮盈約2.6倍。

去年9月，高瓴又以72元/股、總價(jià)15億元認(rèn)購(gòu)了電池隔膜巨頭恩捷股份(002812.SZ)。該股最高漲至168.5元/股，又為高瓴賺超一倍。

去年12月，高瓴買(mǎi)入光伏板塊的兩大龍頭企業(yè)：通威股份和隆基股份。

根據(jù)通威股份去年12月10日發(fā)布的定增發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，此次定增的發(fā)行價(jià)格為28元/股，發(fā)行股份數(shù)量2.13億股，募集資金總額59.8億元，高瓴資本在這次定增中認(rèn)購(gòu)了5億元。

買(mǎi)入通威股份10天之后，隆基股份聯(lián)合創(chuàng)始人、重要股東李春安以70元/股的價(jià)格，向高瓴資本轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份2.26億股，交易對(duì)價(jià)總額約為158.41億元。交易完成后，高瓴資本成為隆基股份的第二大單一股東。

按2月10日通威股份最高漲至55.4元來(lái)算，高瓴資本盈利近一倍;隆基股份在高瓴買(mǎi)入后也是一路猛漲，至今年2月18日一度達(dá)到125.55元，高瓴資本最高浮盈超過(guò)120億元。

但春節(jié)過(guò)后，光伏、新能源板塊突然迎來(lái)一波調(diào)整，通威股份等股價(jià)猶如坐了一趟“過(guò)山車(chē)”。以通威股份3月19日收盤(pán)價(jià)78.96元/股計(jì)算，不到一個(gè)月的時(shí)間，高瓴資本的盈利又大幅縮水逾105億元。

除了盈利大幅收窄，光伏板塊一些個(gè)股的回撤，已經(jīng)逼近高瓴資本的成本線(xiàn)。

今年2月18日，高瓴資本斥資2億美元參與了比亞迪(00285.HK)的最新一輪定向增發(fā)股票的購(gòu)買(mǎi)，認(rèn)購(gòu)價(jià)格225港元/股。但此后，比亞迪一路走低，最低觸及162.03港元，按此價(jià)格估算，高瓴資本最高浮虧近28%，

如今市場(chǎng)都很關(guān)注：通威股份與隆基股份會(huì)不會(huì)像比亞迪一樣跌破高瓴的成本線(xiàn)?

市場(chǎng)出現(xiàn)分歧

張磊持續(xù)唱多

華安證券昨日發(fā)布研報(bào)指出，新能源行業(yè)的基本面目前出現(xiàn)了一定分歧，短期數(shù)據(jù)來(lái)看，1-2月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)沒(méi)有受到影響，海外出口數(shù)據(jù)持續(xù)向好，下游需求終將恢復(fù);中期來(lái)看，今年是“十四五”開(kāi)局之年，碳中和的推廣利好新能源裝機(jī)，政策基調(diào)持續(xù)向好;長(zhǎng)期來(lái)看，光伏發(fā)電占比仍然較低，未來(lái)空間巨大。

3月20日，在中國(guó)發(fā)展高層論壇2021年會(huì)經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上，高瓴資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官?gòu)埨趶?qiáng)調(diào)：“高瓴按照‘碳中和’技術(shù)路線(xiàn)圖，深入布局了光伏、新能源汽車(chē)和芯片等產(chǎn)業(yè)鏈上下游。”

張磊還表示，作為一家創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，高瓴自成立伊始便將綠色可持續(xù)發(fā)展理念視為自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要保障。在全階段的投資周期中，高瓴都高度重視環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)因素，將其作為必不可少的投資決策標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，通過(guò)前瞻性的行業(yè)研究，持續(xù)加大對(duì)新能源、綠色低碳技術(shù)等領(lǐng)域的投資布局。

張磊表示，在助力實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”和“碳中和”目標(biāo)的方向上，市場(chǎng)化的PE/VC機(jī)構(gòu)是大有可為的。此外，碳中和會(huì)帶來(lái)許多新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，在低碳領(lǐng)域會(huì)實(shí)現(xiàn)更多高質(zhì)量的就業(yè)和創(chuàng)新機(jī)會(huì)。

由此看來(lái)，高瓴對(duì)于光伏、新能源汽車(chē)和芯片這三個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期看好保持不變。

但對(duì)于張磊的堅(jiān)定看好，部分投資人卻有不同的看法。在某股票交流社區(qū)有人調(diào)侃：“地球人都知道你買(mǎi)寧德時(shí)代和隆基股份了。”