金融投資報(bào)記者 劉敏

7月10日晚間，*ST豆神(300010)在啟動(dòng)預(yù)重整三個(gè)月后，公司擬引入竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合四位重整投資人，并簽署了《預(yù)重整/重整投資協(xié)議》。其中，竇昕為豆神教育董事長(zhǎng)兼總裁。

金融投資報(bào)記者獲悉，如上述重整方案順利執(zhí)行，*ST豆神將合計(jì)獲得近12億元投資款。

【資料圖】

浙文互聯(lián)擬出資1.45億

*ST豆神主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為智慧教育業(yè)務(wù)、公益課堂、藝術(shù)類學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)和直播電商業(yè)務(wù)。

今年3月底，*ST豆神債權(quán)人佟易虹以公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力為由，向法院申請(qǐng)對(duì)公司進(jìn)行重整，并申請(qǐng)啟動(dòng)預(yù)重整程序。為降低重整成本、提高重整成功率、有效識(shí)別重整價(jià)值及可行性，北京一中院決定對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整。

根據(jù)協(xié)議公告，投資方式為以豆神教育現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增約13.8股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股份，共計(jì)轉(zhuǎn)增產(chǎn)生約11.98億股股份。轉(zhuǎn)增后，豆神教育的總股本將由8.68億股增加至20.67億股左右。

具體來(lái)看，竇昕受讓4億股，受讓股份總對(duì)價(jià)3.2億元；浙文互聯(lián)受讓9666.67萬(wàn)股，受讓股份總對(duì)價(jià)1.45億元；北京福石受讓1.4億股，受讓股份總對(duì)價(jià)2.1億元；玖仲睿合受讓3.48億股，受讓股份總對(duì)價(jià)5.22億元。

價(jià)格方面，除竇昕作為產(chǎn)業(yè)投資人認(rèn)購(gòu)單價(jià)為0.8元/股外，其余三名股東認(rèn)購(gòu)單價(jià)均為1.5元/股。截止7月10日收盤(pán)，*ST豆神收盤(pán)價(jià)為3元/股，也就是說(shuō)，四名重整投資人股份受讓價(jià)折價(jià)幅度均在50%以上。

同時(shí)，浙文互聯(lián)也于7月10日晚間披露了關(guān)于參與豆神教育重整投資的公告。浙文互聯(lián)表示，基于公司與豆神教育之間良好的信息流廣告代理業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)，公司深化了對(duì)豆神教育的了解，看到了豆神教育未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Γ虼?，公司擬參與豆神教育重整投資事項(xiàng)。公司可依托于在數(shù)字營(yíng)銷、直播電商領(lǐng)域的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大與豆神教育在該領(lǐng)域的合作規(guī)模。

三年盈利不低于2.8億

值得一提的是，除了支付相應(yīng)對(duì)價(jià)外，產(chǎn)業(yè)投資人竇昕確認(rèn)并承諾，豆神教育2024年、2025年、2026年的歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別不低于4000萬(wàn)元、8000萬(wàn)元、16000萬(wàn)元或三年的歸屬于母公司凈利潤(rùn)合計(jì)不低于28000萬(wàn)元。如果豆神教育最終未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到部分由竇昕在豆神教育2026年會(huì)計(jì)年度審計(jì)報(bào)告公布后的三個(gè)月內(nèi)，向豆神教育以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。

金融投資報(bào)記者注意到，*ST豆神近三年來(lái)一直處于虧損狀態(tài)。2020年至2022年，公司累計(jì)凈虧損額達(dá)38億元，因此，要實(shí)現(xiàn)上述業(yè)績(jī)承諾或許并不輕松。公司也在公告中坦言，預(yù)重整能否成功及法院是否能裁定公司進(jìn)入重整程序尚具有不確定性。

具體來(lái)看，*ST豆神2022年?duì)I業(yè)收入為10.13億元，同比下滑9.69%；對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)為-6.87億元，同比下滑15.97%。截止2022年末，公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-6.50億元，比上年同期減少了765.86%。今年一季度，公司持續(xù)虧損，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.56億元，同比下滑6.76%；歸母凈利潤(rùn)為-0.54億元，同比下滑24.75%。

截至2023年一季度末，豆神教育面臨較大的資金壓力，公司貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)余額合計(jì)只剩6155.94萬(wàn)元，同比減少82.19%。同時(shí)，公司短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)達(dá)9.53億元。今年一季度末，其資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)133.63%。

據(jù)退市新規(guī)，2023年年末豆神教育凈資產(chǎn)若仍為負(fù)值，股票將終止上市。對(duì)此，深交所也在年報(bào)問(wèn)詢函中要求公司說(shuō)明為解決期末凈資產(chǎn)為負(fù)的問(wèn)題已采取的應(yīng)對(duì)措施及進(jìn)展情況，并逐項(xiàng)分析公司提出的各項(xiàng)解決方案的可行性，充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

蹭熱點(diǎn)遭監(jiān)管問(wèn)詢

金融投資報(bào)記者注意到，*ST豆神近年來(lái)為了拯救自身業(yè)績(jī)頻頻蹭熱點(diǎn)，但效果并不理想。

2022年6月，以新東方為代表的教培公司在電商直播領(lǐng)域成功“出圈”。豆神教育也在此時(shí)宣布，其打造的“豆神甄選”等直播間進(jìn)入抖音等平臺(tái)。消息一出，公司股價(jià)在6月13日至20日的6個(gè)交易日內(nèi)收獲4個(gè)漲停板，股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番。然而，如今在短視頻平臺(tái)已搜索不到“豆神甄選”這一賬號(hào)，取而代之的是“竇昕@豆神天蝎座”在進(jìn)行直播帶貨。

今年以來(lái)，豆神教育又“主動(dòng)”和字節(jié)跳動(dòng)產(chǎn)生了合作。*ST豆神在2022年年報(bào)中“公司未來(lái)發(fā)展的展望”披露，“公司計(jì)劃將與字節(jié)跳動(dòng)聯(lián)合發(fā)起‘字節(jié)跳動(dòng)教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟’，為字節(jié)跳動(dòng)教育生態(tài)創(chuàng)業(yè)者服務(wù)和賦能。”5月24日，公司在2022年年報(bào)問(wèn)詢函回復(fù)中再次披露上述事項(xiàng)。

7月10日晚間，*ST豆神就上述事件收到了深交所下發(fā)的監(jiān)管函。監(jiān)管函顯示，6月5日，*ST豆神披露《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函的回函》，稱“所述內(nèi)容為2023年工作計(jì)劃，未對(duì)所述事項(xiàng)做充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，未說(shuō)明是公司單方面的合作意向，系公司相關(guān)工作人員理解不充分，存在用詞不準(zhǔn)確、工作不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r?！币簿褪钦f(shuō)，前述公司計(jì)劃將與字節(jié)跳動(dòng)聯(lián)合發(fā)起“字節(jié)跳動(dòng)教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”等相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確。

從股價(jià)表現(xiàn)看，“字節(jié)跳動(dòng)教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”事件后，也即5月30日至7月10日期間，*ST豆神股價(jià)一路走高，累計(jì)漲幅達(dá)63.93%。7月11日開(kāi)盤(pán)，*ST豆神股價(jià)大幅低開(kāi)，一度跌超11%，最終收跌9.33%，報(bào)2.72元/股，公司總市值為23.62億元。