碳酸鋰期貨、期權(quán)上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。上周五，中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露，已同意廣州期貨交易所（下稱“廣期所”）碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊(cè)。稍早前，廣期所已在就碳酸鋰期貨、期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見。

廣期所即將迎來成立以來的第二次“上新”。對(duì)此，廣期所表示，碳酸鋰期貨及期權(quán)上市后，新能源金屬期貨品種板塊將初步形成，為我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展、不斷提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)揮積極作用。

【資料圖】

2022年12月，廣期所首只產(chǎn)品工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市。目前市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，為光伏、有機(jī)硅等可再生能源以及“硅能源”產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具，服務(wù)產(chǎn)業(yè)功能得以初步發(fā)揮。

“白色石油”價(jià)格波動(dòng)明顯

碳酸鋰是鋰行業(yè)中具有重要地位的鋰鹽產(chǎn)品，下游應(yīng)用廣泛。作為鋰電產(chǎn)業(yè)核心原材料，碳酸鋰主要運(yùn)用于新能源汽車和儲(chǔ)能等領(lǐng)域。目前，在碳酸鋰下游應(yīng)用中，鋰電池正極材料占據(jù)主導(dǎo)地位，其中新能源汽車動(dòng)力電池在碳酸鋰下游消費(fèi)占比達(dá)60%，因此碳酸鋰被稱為“白色石油”。

廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)表示，碳酸鋰期貨和期權(quán)的推出意義重大：一是能夠助力中國(guó)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，為綠色產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航；二是能夠形成碳酸鋰價(jià)格機(jī)制，提升現(xiàn)貨價(jià)格透明度，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

我國(guó)是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，2022年產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量分別達(dá)到37.9萬噸和50.5萬噸，全球占比分別為63%和81%。以2022年均價(jià)48.24萬元/噸計(jì)，我國(guó)碳酸鋰消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模約2436億元。

近年來，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)出“過山車”行情，對(duì)上下游行業(yè)產(chǎn)生較大影響。2021年以來，隨著新能源汽車市場(chǎng)的爆發(fā)，鋰、鎳、鈷、錳等新能源金屬價(jià)格波動(dòng)明顯加劇。碳酸鋰價(jià)格漲幅最為顯著，2021年波動(dòng)幅度達(dá)418.87%。今年上半年，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)一波下跌走勢(shì)，價(jià)格由56.6萬元/噸的高位下跌至不足20萬元/噸，目前價(jià)格反彈至30萬元/噸附近。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著上游鋰資源產(chǎn)能集中釋放，下游新能源汽車銷量增速趨穩(wěn)，碳酸鋰供需緊張的情況將得到明顯緩解，且碳酸鋰在中長(zhǎng)期內(nèi)仍將是動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的核心原料，對(duì)碳酸鋰需求形成有力支撐，預(yù)計(jì)未來碳酸鋰價(jià)格將趨于穩(wěn)定。廣期所此時(shí)推出碳酸鋰期貨以及期權(quán)產(chǎn)品，恰逢其時(shí)。

助力完善價(jià)格形成機(jī)制

“目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)多采取價(jià)格和數(shù)量都不確定的貿(mào)易模式，定價(jià)效率低，難以形成有影響力的價(jià)格。市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)價(jià)格作為交易報(bào)價(jià)的輔助參考，在數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、集中性和時(shí)效性方面可以通過期貨價(jià)格加以補(bǔ)充?！睆V期所商品事業(yè)部經(jīng)理助理梁楚婷表示。

鋰價(jià)高位運(yùn)行，此前企業(yè)缺乏主動(dòng)進(jìn)行價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的手段。梁楚婷稱，碳酸鋰期貨一方面可以提供價(jià)格信號(hào)，為企業(yè)的生產(chǎn)、采購(gòu)提供決策依據(jù)；另一方面可以作為企業(yè)套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。

期貨能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)對(duì)于未來的看法，形成權(quán)威、統(tǒng)一、連續(xù)、透明的期貨價(jià)格，提高價(jià)格的發(fā)現(xiàn)效率。同時(shí)也能夠降低交易成本，利用期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格體系，進(jìn)一步落實(shí)國(guó)家關(guān)于“營(yíng)造穩(wěn)定公平透明可預(yù)期的營(yíng)商環(huán)境，促進(jìn)商品要素資源在更大范圍內(nèi)暢通流動(dòng)”的要求。

不少行業(yè)企業(yè)期盼碳酸鋰期貨期權(quán)能盡早上市。欣旺達(dá)負(fù)責(zé)人表示，碳酸鋰的期貨、期權(quán)等工具，能夠有效對(duì)沖企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過程中所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。公司將持續(xù)關(guān)注相關(guān)進(jìn)展情況并擇機(jī)參與。

之前，贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)、永興材料等多家企業(yè)發(fā)布相關(guān)公告稱，將申請(qǐng)廣期所碳酸鋰指定交割廠庫(kù)。

上海大陸期貨有限公司期貨公司研究員于夢(mèng)雪表示，未來伴隨碳酸鋰期貨的上市，或可弱化寡頭企業(yè)對(duì)價(jià)格的控制，更多地轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化定價(jià)。此外，碳酸鋰期貨的推出，將有助于強(qiáng)化碳酸鋰國(guó)際定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，逐步推動(dòng)我國(guó)成為鋰資源國(guó)際定價(jià)中心。

當(dāng)前，不少企業(yè)參與開發(fā)海外鋰礦資源。鋰礦開發(fā)作為一個(gè)資本密集型行業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)投入大、投產(chǎn)周期長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。廣期所表示，碳酸鋰期貨的上市，能為相關(guān)企業(yè)提供鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格保障，在鎖定未來產(chǎn)品利潤(rùn)的情況下，助力國(guó)內(nèi)企業(yè)更好地參與開發(fā)國(guó)際資源。