19億公司債待償 樂(lè)視網(wǎng)：自有資金解決

樂(lè)視網(wǎng)兩期公司債面臨回售部分兌付期；9月底還有一筆建行的2億元貸款要償還

8月3日，樂(lè)視網(wǎng)旗下2015年發(fā)行的10億元“15樂(lè)視01”公司債到了回售部分兌付期，有9.27億元的部分被投資人申請(qǐng)回售給樂(lè)視網(wǎng)。此外，樂(lè)視網(wǎng)發(fā)行的9.3億元的“15樂(lè)視02”也將在9月23日到回售部分兌付期。

對(duì)于上述公司債能否兌付?由誰(shuí)來(lái)兌付?8月2日，樂(lè)視網(wǎng)公關(guān)告訴新京報(bào)記者，“15樂(lè)視01”公司債已由公司自有資金按期足額兌付，二期公司債的相關(guān)工作公司也已經(jīng)正常推進(jìn)，將用自有資金解決。

融創(chuàng)中國(guó)回應(yīng)新京報(bào)記者也表示，這兩筆款項(xiàng)由樂(lè)視自有資金來(lái)解決。

樂(lè)視稱一期公司債9.27億已按期足額兌付

據(jù)樂(lè)視網(wǎng)2015年8月11日發(fā)布的“15樂(lè)視01”完成發(fā)行公告，樂(lè)視網(wǎng)在2015年8月發(fā)行了規(guī)模為10億元的2015年第一期債券“15樂(lè)視01”(債券代碼：118337.SZ)，發(fā)行債券票面金額為100元，債券期限為3年，票面利率為8.5%。

2017年8月3日為該公司債的回售部分兌付期，在此之前樂(lè)視網(wǎng)有權(quán)選擇上調(diào)“15樂(lè)視01”的票面利率，而投資者也有權(quán)選擇是否繼續(xù)持有，如不再繼續(xù)持有可以申請(qǐng)將手中債券回售給樂(lè)視網(wǎng)。

“15樂(lè)視01”的兌付日為2018年8月3日，若債券持有人行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日為2017年8月3日。

根據(jù)知情人士提供的樂(lè)視網(wǎng)2017年7月31日發(fā)布的關(guān)于“15樂(lè)視01”的公司債券回售公告顯示，在第2年末，樂(lè)視網(wǎng)決定將“15樂(lè)視01”的票面利率上調(diào)至10%。投資者計(jì)劃行使回售選擇權(quán)的，樂(lè)視網(wǎng)將以票面100元/張(不含利息)的價(jià)格回售。隨后，“15樂(lè)視01”的回售數(shù)量達(dá)927萬(wàn)張，占該債券發(fā)行數(shù)量的92.7%，回售金額超過(guò)10億元(含利息)，剩余托管數(shù)量?jī)H為73萬(wàn)張債券。

樂(lè)視網(wǎng)公告稱，公司對(duì)“15樂(lè)視01”回售部分支付的本金及利息已經(jīng)足額劃入登記公司指定銀行賬戶。

9月或要償還公司債、銀行貸款共計(jì)11億

樂(lè)視網(wǎng)的發(fā)行資料顯示，9.3億元的“15樂(lè)視02”(債券代碼：118370.SZ)公司債在2015年9月發(fā)行，債券票面利率7.50%，債券期限為3年，到期日為2018年9月23日。其回售部分債券的兌付日為2017年9月23日。

兩期合計(jì)約20億的公司債先后迎回售部分兌付期，昨日有消息稱，樂(lè)視網(wǎng)新控制人孫宏斌將先行對(duì)這兩只公司債進(jìn)行償付。但融創(chuàng)中國(guó)回應(yīng)新京報(bào)記者稱，這兩筆款項(xiàng)由樂(lè)視自有資金來(lái)解決。樂(lè)視網(wǎng)公關(guān)稱，一期公司債已按期足額兌付，二期公司債的相關(guān)工作公司也已經(jīng)正常推進(jìn)，將用自有資金解決。

而除了公司債，9月底樂(lè)視網(wǎng)還將面臨建行一筆2億元貸款要償還。樂(lè)視網(wǎng)昨日晚間披露，公司在2016年6月23日、2016年9月29日與建行北京光華支行簽署《人民幣流動(dòng)資金貸款合同》，共申請(qǐng)兩筆借款5000萬(wàn)和2億元，借款期限均為一年。樂(lè)視網(wǎng)最新公告稱，目前公司已經(jīng)對(duì)5000萬(wàn)借款進(jìn)行了償付，并正在就2億元借款風(fēng)險(xiǎn)與建行積極協(xié)商洽談化解方案。

樂(lè)視網(wǎng)究竟還欠多少債?依據(jù)2017年一季報(bào)，樂(lè)視網(wǎng)截止到今年3月31日的負(fù)債合計(jì)為187.86億元，其中短期借款有21.78億元，長(zhǎng)期借款有30億元。

■ 科技I說(shuō)

孫宏斌會(huì)為樂(lè)視網(wǎng)公司債背鍋嗎？

兩只樂(lè)視網(wǎng)的公司債面臨兌付壓力，孫宏斌無(wú)形中成了追債者假想的“救世主”。

此前作為戰(zhàn)略投資方成為樂(lè)視網(wǎng)第二大股東的融創(chuàng)中國(guó)，如今已不再只是二股東，融創(chuàng)中國(guó)的董事長(zhǎng)孫宏斌當(dāng)選樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)，而賈躍亭辭去了樂(lè)視網(wǎng)一切職務(wù)，如今仍在美國(guó)“專心造車(chē)”。賈躍亭時(shí)代的舊賬成了新晉董事長(zhǎng)孫宏斌一道難解的題。

根據(jù)債券市場(chǎng)的公開(kāi)信息，15樂(lè)視01和15樂(lè)視02兩公司債原本到期日為2018年8月3日和9月23日。然而，如同銀行提前警示樂(lè)視貸款風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)的投資人也要求提前兌付。

從法律層面來(lái)看，樂(lè)視網(wǎng)是第一順位的償債主體。賈躍亭作為樂(lè)視網(wǎng)的控股股東，享有有限責(zé)任的保護(hù)，僅就其出資承擔(dān)責(zé)任。不過(guò)，與一般情形不同的是，賈躍亭曾經(jīng)為某些債權(quán)人以自有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)連帶責(zé)任，此時(shí)，這些債權(quán)人就可選擇向樂(lè)視網(wǎng)或賈躍亭中的任意一方主張債權(quán)。

目前，賈躍亭仍然是樂(lè)視控股的最大股東，而孫宏斌收購(gòu)了樂(lè)視網(wǎng)的股份，需要對(duì)持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，而樂(lè)視網(wǎng)的債務(wù)也和孫宏斌的其他財(cái)產(chǎn)無(wú)關(guān)，不需要?jiǎng)佑闷渌Y產(chǎn)償還。

但是，作為樂(lè)視網(wǎng)的第二大股東，同時(shí)也作為樂(lè)視網(wǎng)的董事，戰(zhàn)略投資樂(lè)視150億的融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌，又一定不能坐視樂(lè)視危局。

眼下孫宏斌希望盡快完成上市與非上市體系的切割，恢復(fù)樂(lè)視的商譽(yù)。

但難題在于，切割樂(lè)視的上市與非上市體系并不容易。一個(gè)可見(jiàn)的信號(hào)是，樂(lè)視網(wǎng)在此前發(fā)布的年報(bào)更正中特意指出，樂(lè)視網(wǎng)2016年應(yīng)收賬款前五名恰好是樂(lè)視關(guān)聯(lián)方，應(yīng)收賬款高達(dá)29億元，這樣的更正意在親兄弟明算賬。

采寫(xiě)/新京報(bào)記者 李云琦 劉素宏