曾經(jīng)的大客戶稱，這些年銷量在萎縮

曾經(jīng)的前五大客戶宜昌顧地的董事長稱，這些年銷量一直在萎縮，最高時有過兩三千萬，現(xiàn)在銷售一千多萬都困難。

宜昌顧地管業(yè)有限公司(下稱“宜昌顧地”)2012年時為顧地科技第五大客戶，為上市公司貢獻銷售收入達1865萬元。但在官方檢測過程中，宜昌顧地銷售的顧地產(chǎn)品卻出現(xiàn)不合格情況。

2016年4月14日，宜昌市工商行政管理局對建筑材料類商品質(zhì)量進行抽樣檢測。在當(dāng)事人位于宜昌市伍臨路經(jīng)營場所內(nèi)，由安徽省江淮質(zhì)量技術(shù)檢測服務(wù)有限公司工作人員隨機抽取其正在用于銷售的3個批次型號的商品樣本。

調(diào)查人員認(rèn)為，當(dāng)事人銷售不合格商品的行為違反了《中華人民共和國質(zhì)量法》第三十九條“銷售者銷售產(chǎn)品，不得摻雜、摻假，不得以假充真、以次充好，不得以不合格產(chǎn)品冒充合格產(chǎn)品”之規(guī)定，構(gòu)成了銷售不合格產(chǎn)品的違法行為。根據(jù)《質(zhì)量法》第五十條規(guī)定，責(zé)令當(dāng)事人立即停止銷售不合格商品，并處罰款5000元，罰沒合計5000元。

這批產(chǎn)品是否就是顧地科技的呢?記者來到宜昌市一處建材批發(fā)零售集散區(qū)，宜昌顧地就在這片區(qū)域內(nèi)。

聽聞記者來意，董事長崔建義向新京報記者表示：“在工商局檢查之前我們并沒有發(fā)現(xiàn)有不合格的情況，檢查之后這批產(chǎn)品退回顧地科技廠里了。”另外，崔建義進一步表示，“顧地科技當(dāng)時給我的解釋是倉庫發(fā)錯貨了。”

記者注意到，顧地科技上市前其產(chǎn)品就曾被曝出質(zhì)量問題。

在與記者談到銷售情況時，崔建義稱產(chǎn)品銷售(只賣顧地的產(chǎn)品)很不理想，“市場不規(guī)范，我們競爭不過小廠;這些年銷量一直在萎縮，最高時有過兩三千萬，現(xiàn)在銷售一千多萬都困難。”

管道業(yè)務(wù)多項財務(wù)指標(biāo)不樂觀

顧地科技2011年至2016年應(yīng)收賬款大幅上漲，2011年至2016年的應(yīng)收賬款分別為1.72億元、2.34億元、3.12億元、4.61億元、4.71億元、4.94億元。

根據(jù)上市公司招股書，顧地科技2009年、2010年、2011年P(guān)VC管道、PE管道、PP管道合計產(chǎn)能分別為11.7萬噸、13.33萬噸、16.21萬噸，實際產(chǎn)量分別為9.8萬噸、11.57萬噸、13.78萬噸。2011年顧地科技固定資產(chǎn)賬面原值為3.7億元，賬面凈值2.45億元。

募集資金投資項目合計新增產(chǎn)能6.95萬噸，總投資5.06億元，擬投入募集資金額5.06億元。其中，年產(chǎn)4.3萬噸管道基地建設(shè)項目總投資3.24億元，重慶顧地年產(chǎn)2.65萬噸管道擴建項目總投資1.58億元，建設(shè)期分別為1.5年、1年。

顧地科技2012年至2016年固定資產(chǎn)分別為3.49億元、5.11億元、7.33億元、7.48億元、7.41億元。由此經(jīng)計算可知，上市公司2011年至2016年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6.71、5.08、4.1、2.95、2.39、2.06。

而根據(jù)wind數(shù)據(jù)，顧地科技2014年至2016年的存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.87、4.56、3.8。一般來說，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率同時下降，意味著管理經(jīng)營能力并不樂觀。

另外，顧地科技2011年至2016年應(yīng)收賬款大幅上漲，2011年至2016年的應(yīng)收賬款分別為1.72億元、2.34億元、3.12億元、4.61億元、4.71億元、4.94億元。wind數(shù)據(jù)顯示，上市公司2014年至2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.26、3.4、2.79，下降明顯。

武漢永久負(fù)責(zé)人透露，“顧地公司跟(我們)一個月結(jié)一次款”。

賽事旅游業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓子公司貢獻利潤

公司在2017年三季報中稱，預(yù)計2017年歸屬凈利潤同比增長350%至400%，這歸功于新增子公司(賽事旅游業(yè)務(wù))貢獻利潤等因素。

Wind數(shù)據(jù)顯示，顧地科技自2009年至2014年營業(yè)收入始終保持上升趨勢，而后在2015年、2016年，顧地科技營業(yè)收入則顯現(xiàn)頹勢，增幅分別為-3.57%、-13.58%。

同時，于2012年8月起上市的顧地科技在上市第二年即發(fā)生凈利潤下滑：其2009年至2012年凈利潤分別為4481萬元、3851萬元、1.02億元、1.14億元;2013年至2015年凈利潤分別為9041萬元、1876萬元、1903萬元。

2016年公司實現(xiàn)凈利潤4872萬元，較2015年增長156%。而2016年盈利大幅上漲或與當(dāng)年新增賽事項目有關(guān)，據(jù)年報披露，上市公司2016年賽事項目的營業(yè)收入與營業(yè)成本分別為6113萬元、571萬元，毛利率高達90.66%。

公司在2017年三季報中稱，預(yù)計2017年歸屬凈利潤同比增長350%至400%，這歸功于新增子公司(賽事旅游業(yè)務(wù))貢獻利潤，轉(zhuǎn)讓子公司河南顧地、邯鄲顧地股權(quán)增加投資收益，管道業(yè)務(wù)效益好于上年三因素所致。

PE管道毛利率變化趨勢與同行迥異

顧地科技PE管道毛利率卻從2009年起一直上升至2012年見頂，隨后再一路下滑至2015年，2016年略有小幅上升。

據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)，塑料管材管件是顧地科技主要收入來源。而其PE管道毛利率變化趨勢與永高股份(002641.SZ)、偉星新材(002372.SZ)等同行的毛利率趨勢迥異。

與賽事項目高毛利率不同的是，顧地科技主營業(yè)務(wù)的毛利率并不高。而新京報記者在查閱顧地科技同行業(yè)上市公司的財報數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，上市公司部分產(chǎn)品毛利率甚至出現(xiàn)與同行迥異的情況。

二者與顧地科技的PE管道毛利率數(shù)據(jù)走勢迥異。

顧地科技與這兩家上市公司的PE塑料管道毛利率變化趨勢差距很大。永高股份PE管道毛利率從2009年起一直下滑至2011年見底，隨后持續(xù)上升到2016年，偉星新材也大致如此。

而顧地科技PE管道毛利率卻從2009年起一直上升至2012年見頂，隨后再一路下滑至2015年，2016年略有小幅上升。

新京報記者 孫旭龍 湖北報道