國(guó)際黃金一飛沖天 專家警告多頭恐好景不長(zhǎng)

金價(jià)周一(9月4日)攀升1%至近一年來(lái)的最高位1339.20美元/盎司，此前朝鮮最新核試驗(yàn)促使投資者涌向避險(xiǎn)資產(chǎn)。朝鮮周日實(shí)施該國(guó)第六次、也是威力最大的一次核試驗(yàn)，并稱這是一枚能裝載在遠(yuǎn)程導(dǎo)彈上的技術(shù)先進(jìn)的氫彈。美國(guó)就此表態(tài)稱，如果本國(guó)或其盟友遭遇威脅，將作出“大規(guī)模的”軍事回應(yīng)。

令緊張局勢(shì)進(jìn)一步升溫的是，俄羅斯周日批評(píng)美國(guó)關(guān)閉三處俄駐美外交設(shè)施的決定是違反國(guó)際法的“公然敵對(duì)行動(dòng)”，要求美國(guó)撤回這一決定。

不過(guò)，一些市場(chǎng)人士警告稱，地緣政治緊張局勢(shì)所引發(fā)的避險(xiǎn)情緒往往會(huì)很快消退，黃金漲勢(shì)面臨逆轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

周一走勢(shì)表述

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1324.57美元/盎司后，金價(jià)急劇上漲，短線暴拉10美元攀升至1330美元/盎司關(guān)口上方，隨后高位盤整并刷新日高至1339.20美元/盎司。歐市開盤之后金價(jià)自日高附近回落約5美元，之后在1335美元/盎司一線附近維持窄幅盤整，這一走勢(shì)一直延續(xù)至美市盤中。

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1324.57美元/盎司，最低下探1324.57美元/盎司，最高上漲至1339.20美元/盎司，收于1334.30美元/盎司，上漲9.5美元，漲幅0.72%。

基本面利好因素：

1.朝鮮周日(9月3日)實(shí)施該國(guó)第六次、也是威力最大的一次核試驗(yàn)。美國(guó)就此表態(tài)稱，如果本國(guó)或其盟友遭遇威脅，將作出“大規(guī)模的”軍事回應(yīng)。韓國(guó)國(guó)防部稱，朝鮮在為彈道導(dǎo)彈發(fā)射做準(zhǔn)備，可能是洲際彈道導(dǎo)彈。因地緣政治風(fēng)險(xiǎn)疑慮升高，金融市場(chǎng)周一開啟避險(xiǎn)模式，促使投資人涌向傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)。

2.美國(guó)勞工部周五(9月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬(wàn)人，不及市場(chǎng)預(yù)期，8月失業(yè)率意外升至4.4%，脫離早前創(chuàng)下16年低位。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)期增加18.0萬(wàn)人，前值增加20.9萬(wàn)人;美國(guó)8月份失業(yè)率為4.4%，預(yù)期為4.3%，前值為4.3%。美國(guó)勞工部還將7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加18.9萬(wàn)人。

3.據(jù)美國(guó)商務(wù)部周四(8月31日)公布，率美國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比 1.4%，跌至2015年12月以來(lái)最低水平;7月核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比 0.1%，持平預(yù)期和前值。美國(guó)7月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，不及0.4%的預(yù)期，消費(fèi)支出占美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的2/3以上;7月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)環(huán)比 0.2%，不及0.3%的預(yù)期，好于0.0%的前值。

4.周二(8月29日)公布的美國(guó)6月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率為5.65%，不及前值和預(yù)期;受有限庫(kù)存和強(qiáng)勁需求影響，美國(guó)6月房屋價(jià)格增長(zhǎng)略有加快。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家們擔(dān)憂房?jī)r(jià)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)收入增速。一些城市房?jī)r(jià)增速明顯，今年6月，西雅圖在房?jī)r(jià)上漲13.4%的情況下一路走高，波特蘭房?jī)r(jià)同比上漲8.2%，而達(dá)拉斯房?jī)r(jià)同比上漲7.7%。

基本面利空因素：

1.據(jù)美國(guó)勞工部周四(8月31日)公布，美國(guó)至8月26日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.6萬(wàn)人，前值為23.4萬(wàn)人;預(yù)期為23.7萬(wàn)人，連續(xù)130周低于30萬(wàn)關(guān)口，連續(xù)時(shí)間創(chuàng)1970年以來(lái)最長(zhǎng)。路透評(píng)論稱，本周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)定，美國(guó)當(dāng)前的勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)支撐著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.周三(8月23日)公布的素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬(wàn)，為今年3月以來(lái)最大單月增幅，表明就業(yè)市場(chǎng)依然復(fù)蘇強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬(wàn)人，預(yù)期增加18.5萬(wàn)人，前值修正為增加20.1萬(wàn)人，初值增加17.8萬(wàn)人。

3.美國(guó)商務(wù)部最新報(bào)告顯示，美國(guó)二季度GDP修正值年化季率增加3.0%，創(chuàng)2015年一季度來(lái)最高增速，好于2.7%的預(yù)期，以及2.6%的初值。報(bào)告還指出，消費(fèi)支出增速3.3%，好于3%的預(yù)期，是2016年二季度以來(lái)最快增速，受強(qiáng)勁就業(yè)市場(chǎng)、通脹持穩(wěn)以及低借貸利率影響，消費(fèi)開支仍是當(dāng)前擴(kuò)張的主要?jiǎng)恿Α?/p>

4.周二(8月29日)公布的美國(guó)8月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為122.9，為3月以來(lái)最高。美國(guó)咨商會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主管Lynn Franco評(píng)論稱，消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前狀況更加樂(lè)觀的評(píng)估是信心指數(shù)增強(qiáng)的主要?jiǎng)恿?，現(xiàn)況指數(shù)則繼續(xù)徘徊在16年高點(diǎn);消費(fèi)者的短期預(yù)期雖然仍保持樂(lè)觀，但相對(duì)平穩(wěn)，表明他們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的步伐不會(huì)加快。

后市展望

1.法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Societe Generale)技術(shù)分析主管Stephanie Aymes表示，黃金價(jià)格的下一個(gè)目標(biāo)區(qū)域位于1350/1356區(qū)域，這是根據(jù)數(shù)年的“頭肩頂”形態(tài)得出的。

2.Oanda高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam表示，“周一金融市場(chǎng)重返風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒模式，朝鮮周末的核試驗(yàn)導(dǎo)致市場(chǎng)涌向避險(xiǎn)資產(chǎn)。”

“對(duì)這一挑釁的膝跳反應(yīng)往往不會(huì)持久，但隨著這些測(cè)試發(fā)生的更加頻繁，美國(guó)以激進(jìn)威脅做出回應(yīng)，這些避險(xiǎn)時(shí)期可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，”Erlam補(bǔ)充道，“過(guò)去一兩個(gè)月以來(lái)，黃金從加劇的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)中受益頗多。”

3.富拓外匯 (FXTM)市場(chǎng)研究副總裁Jameel Ahmad表示，“朝鮮半島地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)后，金價(jià)上漲。這像是交易員的避險(xiǎn)買盤。緊張局勢(shì)看起來(lái)似乎不會(huì)消退，這可能激勵(lì)投資人守住黃金部位。”

4.永豐金融研究主管Mark To表示，加息和縮表可能不會(huì)到來(lái)，這對(duì)黃金是利好。

5.荷蘭銀行(ABN Amro)高級(jí)外匯策略師Georgette Boele表示，投資者不要忽略緊張局勢(shì)降級(jí)的可能性至關(guān)重要，其將導(dǎo)致這一趨勢(shì)迅速回撤。

“如果受朝鮮影響亞洲緊張局勢(shì)加劇，黃金以及其他避險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)受到支撐。但如緊張局勢(shì)再次緩解，黃金很可能也會(huì)隨之削減漲勢(shì)，”Boele稱。

“我們認(rèn)為美元復(fù)蘇將推動(dòng)金價(jià)在近期內(nèi)下滑至1300美元甚至更低，但這一情形下我們預(yù)計(jì)朝鮮緊張局勢(shì)不會(huì)升級(jí)，”她補(bǔ)充道。

6.法國(guó)興業(yè)銀行宏觀策略師Kit Juckes表示，投資者應(yīng)該為周一走勢(shì)的潛在逆轉(zhuǎn)做好準(zhǔn)備。

“近幾個(gè)月的趨勢(shì)是對(duì)地緣政治事件的膝跳式風(fēng)險(xiǎn)厭惡反應(yīng)，隨后風(fēng)險(xiǎn)情緒逐漸復(fù)蘇，因全球貨幣寬松在市場(chǎng)上產(chǎn)生了通常的安撫效果，”Juckes周一在一封致客戶的信件中寫道。

“本周似乎非常有可能會(huì)重復(fù)這一模式，”他猜測(cè)道。

周二重點(diǎn)關(guān)注

12:30 澳大利亞至9月5日澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決定、澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明

16:00 歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI終值

17:00 歐元區(qū)7月零售銷售月率

19:30 美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部發(fā)表講話

22:00 美國(guó)7月工廠訂單月率