黃金要被采光了?將瘋漲至5000美元/盎司?

有報(bào)道稱(chēng)，全球能發(fā)現(xiàn)的金礦數(shù)量在明顯下滑。傳說(shuō)中的金礦區(qū)，如南非的威特沃特斯蘭德盆地(Witwatersrand Basin)、內(nèi)華達(dá)州的Carlin Trend和澳大利亞的“超級(jí)金礦坑” (Super Pit)接近它們的生命周期尾聲，它們很可能將成為過(guò)去的事。

從中長(zhǎng)期來(lái)看，這可能將導(dǎo)致供需失衡，最終對(duì)金價(jià)產(chǎn)生強(qiáng)勁的上行壓力。

金價(jià)將回升瘋漲至5000美元/盎司？

如果你回顧一下70年代、80年代和90年代，每個(gè)十年中，該行業(yè)至少發(fā)現(xiàn)了一個(gè)5000萬(wàn)+盎司的黃金礦藏、至少10個(gè)3000萬(wàn)+盎司的礦藏，和無(wú)數(shù)個(gè)500萬(wàn)-1000萬(wàn)盎司的礦藏。但是你再看看過(guò)去15年里，我們沒(méi)有發(fā)現(xiàn)5000萬(wàn)盎司或3000萬(wàn)盎司的礦藏，只有少數(shù)幾個(gè)1500萬(wàn)盎司的礦藏。

黃金生產(chǎn)商Franco Nevada聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁Pierre Lassonde指出，目前很少有新的大型礦山被發(fā)現(xiàn)，主要是因?yàn)闉榱私档徒饍r(jià)，黃金生產(chǎn)商不得不削減勘探預(yù)算。今年早些時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)(S&P Global Market Intelligence)稱(chēng)，涉及有色金屬開(kāi)采公司的勘探總預(yù)算在2016年連續(xù)第四年下跌，預(yù)算降至69億美元，創(chuàng)下11年來(lái)最低點(diǎn)。

而且，一個(gè)新礦發(fā)現(xiàn)到開(kāi)始生產(chǎn)黃金，平均需耗時(shí)7年，因?yàn)橐M(jìn)行可行性研究、項(xiàng)目審批和其他環(huán)節(jié)，且未來(lái)幾年產(chǎn)量或?qū)⒓铀傧禄?/p>

Pierre稱(chēng)，未來(lái)幾年黃金價(jià)格走勢(shì)并不重要，但產(chǎn)量正在下降，這意味著金價(jià)的上漲壓力可能非常大，會(huì)瘋漲至5000美元/盎司嗎?

黃金產(chǎn)量達(dá)到峰值了嗎？

黃金既是稀缺又是有限的，它之所以受到如此高度重視，是因?yàn)榭碧秸攥F(xiàn)在不得不深入挖掘，冒險(xiǎn)到更為極端的環(huán)境中尋找經(jīng)濟(jì)上可行的礦藏。

導(dǎo)致產(chǎn)量下降的其他因素，包括更嚴(yán)格的規(guī)章制度和更高的生產(chǎn)成本。與原油行業(yè)不同的是，黃金行業(yè)并沒(méi)有發(fā)明“水力壓裂法”來(lái)從難以到達(dá)的地區(qū)提取黃金，盡管全球最大黃金生產(chǎn)商Barrick，已經(jīng)嘗試在其位于內(nèi)華達(dá)州的科爾特斯項(xiàng)目中使用傳感器。

看看曾經(jīng)是世界上最大的黃金生產(chǎn)國(guó)南非的年產(chǎn)量有多大的下降。19世紀(jì)80年代發(fā)現(xiàn)的南非威特沃特斯蘭德盆地的黃金礦藏，開(kāi)發(fā)了人類(lèi)歷史上逾40%的黃金，并助力約翰內(nèi)斯堡成為世界上最大和人口最多的城市之一。今天，在撒哈拉以南的非洲，南非的經(jīng)濟(jì)是最發(fā)達(dá)和穩(wěn)定的，這一切都要?dú)w功于黃金。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)了解，1970年，黃金生產(chǎn)商開(kāi)挖了超過(guò)1000噸的巨量。從那時(shí)起，產(chǎn)量就穩(wěn)步下降。南非不再位居榜首，2016年該國(guó)只生產(chǎn)了167.1噸，比1970年的峰值下降了83%。同時(shí)，世界上開(kāi)采最深的礦山、深達(dá)2.5英里的南非Mponeng金礦山，繼續(xù)進(jìn)一步向下開(kāi)探，成本也越來(lái)越高。

澳大利亞的黃金礦藏可能在未來(lái)四年內(nèi)也會(huì)經(jīng)歷類(lèi)似的衰退。有研究機(jī)構(gòu)稱(chēng)，從現(xiàn)在起到2057年，澳大利亞的黃金產(chǎn)量將出現(xiàn)顯著下滑。屆時(shí)，該國(guó)71個(gè)目前經(jīng)營(yíng)的礦山中，67個(gè)將被開(kāi)挖耗盡，大多數(shù)將在未來(lái)幾十年關(guān)閉。任何額外的生產(chǎn)將取決于新的勘探成功，但如果生產(chǎn)商不投資勘探，且澳大利亞政府不放寬采礦空間規(guī)則的話，這將變得越來(lái)越困難。