黃金死里逃生站上1310 本周警惕多頭上演反攻大戲

周一(5月7日)亞洲交易時段稍早，國際現(xiàn)貨黃金繼續(xù)交投在1310美元/盎司關(guān)口上方，試圖進(jìn)一步企穩(wěn)。

上周五美國公布非農(nóng)數(shù)據(jù)，整體就業(yè)人數(shù)不及預(yù)期，黃金趁機反彈，但因市場關(guān)注失業(yè)率降至為2000年12月以來的最低水平，美元重新企穩(wěn)，黃金遭賣單砸盤短暫跌至1307.86，尾盤重新收于1310美元/盎司上方。

總的來看，上周黃金走勢可謂是“死里逃生”，在美元強勢反彈的背景下，黃金一度觸及低位1301美元，逼近千三關(guān)口，不過最終仍成功收于1310上方，暗示多頭依舊不死心。

本周來看，美國方面將公布兩個重要的經(jīng)濟報告，對黃金投資者而言將至關(guān)重要，分別是生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)和消費者價格指數(shù)(CPI)，與此同時，本周市場也將迎來多位美聯(lián)儲官員講話，其中包括美聯(lián)儲主席鮑威爾，其將在蘇黎世舉辦的一次活動上發(fā)表演講。另外值得注意的是，本周地緣政治風(fēng)險或愈加突出，伊朗協(xié)議、中美貿(mào)易將牽動市場神經(jīng)。

上周行情回顧

美元強勢反彈 黃金千三關(guān)口韌性十足

上周美元強勢反彈占據(jù)金融市場的主題，盡管美聯(lián)儲決議不如預(yù)期鷹派、非農(nóng)數(shù)據(jù)意外爆出冷門，但是美元最終仍守住近期強勁漲幅，最高觸及91.90美元/盎司關(guān)口。

(美元指數(shù)1小時圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

相比之下，黃金節(jié)節(jié)敗退，最低觸及1301.71美元/盎司，不過跌勢在該位暫止，盡管多次下探1310下方，仍始終保持在1300美元/盎司重要心理關(guān)口上方。

(現(xiàn)貨金1小時圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

就上周五來看，美國勞工部(DOL)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增加16.4萬，遜于預(yù)期的19萬;失業(yè)率降至3.9%，為近18年以來最低水平;美國4月平均每小時薪資月率增長0.1%，預(yù)期增長0.2%，年率增幅趨緩至2.6%，預(yù)期增長2.7%。

美國4月就業(yè)崗位增幅弱于預(yù)期，但失業(yè)率降至接近17年半低位的3.9%。

Schwab Center For Financial Research固定收益策略師Collin Martin表示：“在上周稍早公布美國雇傭成本指數(shù)后，今天的薪資數(shù)據(jù)仍有些令人失望。不過，這不足以令美聯(lián)儲暫停加息。他們?nèi)詴?月會議上加息。”

而金價仍然在平盤上下游走。盡管金價連續(xù)第三周收跌，但市場仍深植于交易通道之內(nèi)，自四周低點反彈。分析師們也將黃金徘徊在200日移動均線切入位1313 .90美元附近視作韌性的跡象。

“盡管美元走強，黃金仍保持在其范圍內(nèi)，所以我認(rèn)為黃金受到一些基本面力度的支撐。仍有很多不確定性，我仍認(rèn)為投資組合中有避險的必要，”London Capital Group研究主管Jasper Lawler指出。

Lawler稱，與黃金相比，大多數(shù)主要貨幣，尤其是英鎊和歐元，都跌破了200日移動均線。

RJO Futures資深市場策略師John Caruso表示：“金價處于觸底過程，這種反復(fù)走勢可能意味著市場方向會出現(xiàn)短期逆轉(zhuǎn)。短期來看美元走勢有些過度，但趨勢仍是看漲。”

也就是說，市場仍預(yù)期美聯(lián)儲將在6月升息，并在今年下半年再次加息。因此，黃金在短期內(nèi)可能仍將處于守勢。

黃金陷入蟄伏 伊朗協(xié)議或助力多頭反攻

盡管最近黃金的表現(xiàn)令人失望，但一些分析師仍看到了黃金的長期潛力，特別是在上周的美聯(lián)儲的貨幣政策決定之后。

上周三美聯(lián)儲維持利率不變，許多分析師都專注于聯(lián)儲的預(yù)測，其表示通脹將“運行在委員會的2%對稱中期目標(biāo)附近。”

Merk Investments首席投資官和總裁Axel Merk表示，這句話意味著美聯(lián)儲將對更高的通貨膨脹壓力感到舒適，無需大幅提高利率。

“委員會強調(diào)，如通貨膨脹率高于2%的目標(biāo)是可以的，”Merk說道，“這是一個強烈的跡象，表明美聯(lián)儲不認(rèn)為其必須走在通脹之前。我認(rèn)為黃金會在這種環(huán)境下會做得更好。最終，低利率環(huán)境中更高的通脹將導(dǎo)致真正的低利率，這有利于黃金。”

目前來看，黃金在千三關(guān)口上方保持韌性，盡管美元強勢反彈可能令黃金短期內(nèi)仍受到壓制，但是隨著特朗普口口聲聲稱5月17日是考慮退出伊朗協(xié)議的最后時期，這可能會成為多頭“釜底抽薪”的重要動力。

德國商業(yè)銀行分析師Daniel Briesemann也表示，本周黃金可能會受到支持，因為投資者擔(dān)心美國可能會退出伊朗核協(xié)議。

隨著地緣政治緊張局勢開始加熱，尤其是在5月12日的最后期限之前，一些分析師也不愿賣出黃金。特朗普總統(tǒng)必須在這一期限之前決定是否批準(zhǔn)與伊朗的國際核協(xié)議。

白宮稱，周末期間特朗普在與英國首相特蕾莎梅的通話中強調(diào)了他確保伊朗永遠(yuǎn)無法獲得核武器的承諾。伊朗總統(tǒng)魯哈尼警告，伊朗已制定“多項計劃，以抵制特朗普做出的關(guān)于核協(xié)議的任何決定”，如果美國退出核協(xié)議，“這一決定將成為他們的歷史性遺憾”。

“真的很難消化這一風(fēng)險。如果美國退出這一協(xié)議，那么黃金將上漲，但如果他們批準(zhǔn)，那么黃金將會下降，”Forexlive.com外匯策略主管Adam Button說道。“伊朗將是黃金投資者在本周需要關(guān)注的焦點。”

“在又一個重大危機爆發(fā)之前，黃金將繼續(xù)下滑，”Button補充道。

Lawler指出，隨著地緣政治不確定性增加，黃金也將開始吸引對股市感到失望的投資者的資金。“盡管一季度財報季表現(xiàn)強勁，但我們看到股票市場表現(xiàn)乏力。如果你正在尋找相對強勢,我認(rèn)為你應(yīng)該看看黃金。”

Merk補充道，他也認(rèn)為黃金將繼續(xù)是一個有吸引力的多元化投資，因在高波動性和利率上升環(huán)境之中，股票市場仍看似昂貴。”

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen解釋稱，在上漲之前，美元的空頭頭寸達(dá)到了史無前例的水平。他補充說，空頭頭寸需要一些時間來解除，市場才能再次實現(xiàn)一些平衡。

他補充說，即使美元走高，他也仍然看好黃金價格。Hansen解釋道，美元仍面臨長期的基本問題，包括政府赤字增長。“期待美元力度反轉(zhuǎn)還為時過早，但在某種程度上，這波漲勢將耗盡動能。我認(rèn)為現(xiàn)在是購買黃金的絕佳時間。我需要看到價格低于1280美元才會轉(zhuǎn)而持中性觀點。”

金價本周展望：

據(jù)彭博周四(5月3日)公布的最新調(diào)查顯示，多數(shù)黃金交易員和分析師看漲下周黃金價格。金價在周二觸及12月以來最低點后，已經(jīng)反彈至200日移動均線上方。在接受調(diào)查的14位黃金交易員及分析師中，6人看漲(43%)，5人看跌(36%)，3人看平(21%)。值得注意的是，上周彭博調(diào)查顯示，黃金交易員四周來首次看空金價。

Kitco 周五(5月4日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，過半數(shù)的受訪者看漲下周黃金。本周Comex六月黃金價格下跌至1302.30美元/盎司，為今年以來最低水平。不過，價格再次上漲。在針對華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，有12人，或67%認(rèn)為下周黃金將會上漲，有4人即22%認(rèn)為下周黃金將會下跌，2人或11%認(rèn)為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對普通投資者的調(diào)查中，有809人參與了調(diào)查，有557人，或69%認(rèn)為下周黃金將會上漲，有183人即23%認(rèn)為下周黃金將會下跌，69人或9%認(rèn)為黃金將會盤整。

加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經(jīng)理George Gero預(yù)計黃金價格將上漲，潛在的貿(mào)易戰(zhàn)再次影響市場。Gero說道：“我們已經(jīng)跨越了對美聯(lián)儲和就業(yè)報告的重大擔(dān)憂。”

新航財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示中立態(tài)度，除非黃金突破其交易區(qū)間。“下周我對黃金保持中性，因為它仍然在1300美元至1360美元區(qū)間，但是，美元盡管在就業(yè)人數(shù)走軟卻仍在攀升，所以如果黃金下破1300美元/盎司，我將轉(zhuǎn)向看跌。”

從技術(shù)面來看，F(xiàn)XStreet撰文指出，黃金漲勢反復(fù)失敗，形成雙頂，使其面臨大跌風(fēng)險。5日移動均線和10日移動均線正在向下移動，顯示出看跌設(shè)置。

(黃金日線圖，來源：FXStreet、FX168財經(jīng)網(wǎng))

收益率上升和美元升值給黃金構(gòu)成負(fù)面影響，因此金價跌至1300美元以下的可能性很高。如收于1300美元以下，將會打開跌向1240美元(雙頂形成后的下跌目標(biāo))的大門。

不過，50周、100周和200周移動均線都支持看漲。因此，雙頂形成后的跌勢可能會在1270美元左右受到抑制。上行方向，如升至10周移動均線上方將意味著看跌預(yù)期失效，而只有升破1380美元牛市料才會復(fù)蘇。