隨著公募基金2023年半年報(bào)披露接近尾聲，多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股相繼曝光。

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從今年以來(lái)表現(xiàn)較好的基金情況看，除重倉(cāng)股的貢獻(xiàn)外，績(jī)優(yōu)基金的良好表現(xiàn)與隱形重倉(cāng)股也密不可分，如景順長(zhǎng)城鮑無(wú)可的隱形重倉(cāng)股中國(guó)石油、中國(guó)海油、浩洋股份年內(nèi)漲幅超20%，融通基金范坤的隱形重倉(cāng)股金山辦公、中國(guó)船舶、偉測(cè)科技年內(nèi)漲幅超30%，大成基金徐彥的隱形重倉(cāng)股廈門空港、博邁科今年以來(lái)累計(jì)漲幅均超10%。

從持倉(cāng)偏好來(lái)看，績(jī)優(yōu)基金持倉(cāng)偏好均不同，鮑無(wú)可主要持有低估值、高壁壘的個(gè)股，范坤持倉(cāng)以高股息為代表的價(jià)值股和部分成長(zhǎng)股為主，徐彥則表示基金凈值的上漲來(lái)自于少數(shù)股票的貢獻(xiàn)。

多位基金經(jīng)理

業(yè)績(jī)“全優(yōu)”

今年以來(lái)，主動(dòng)權(quán)益基金整體表現(xiàn)不佳，但也有不少基金產(chǎn)品逆勢(shì)出圈。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，121只主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品今年以來(lái)回報(bào)率超10%。

值得一提的是，部分基金經(jīng)理管理的多只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)均表現(xiàn)不俗。景順長(zhǎng)城基金旗下基金經(jīng)理鮑無(wú)可管理的6只基金產(chǎn)品，今年以來(lái)均收獲10%以上的漲幅，景順長(zhǎng)城滬港深精選、景順長(zhǎng)城價(jià)值穩(wěn)進(jìn)三年定開(kāi)、景順長(zhǎng)城價(jià)值邊際A、景順長(zhǎng)城能源基建A等4只基金年內(nèi)回報(bào)率超15%。

金鷹基金基金經(jīng)理陳穎目前管理的金鷹科技創(chuàng)新A、金鷹紅利價(jià)值A(chǔ)、金鷹核心資源A、金鷹中小盤精選A等4只基金年內(nèi)回報(bào)率均超20%。

此外，景順長(zhǎng)城基金的張靖、大成基金的徐彥、諾安基金的韓冬燕、融通基金的范琨等多名基金經(jīng)理旗下多只產(chǎn)品年內(nèi)收獲相對(duì)較高的回報(bào)。

從規(guī)模來(lái)看，上述回報(bào)率超10%的基金產(chǎn)品大部分規(guī)模相對(duì)較小，平均規(guī)模為14億元。數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模小于10億元以下的有75只基金，占比達(dá)62%。

不過(guò)也有部分基金規(guī)模相對(duì)較大，如大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A、華泰柏瑞富利A、國(guó)金量化多因子A、景順長(zhǎng)城電子信息產(chǎn)業(yè)A等8只基金規(guī)模超50億元。此外，還有部分基金連續(xù)幾年均收獲良好的業(yè)績(jī)回報(bào)，如繆瑋彬管理的金元順安元啟今年以來(lái)回報(bào)率達(dá)17%，這也是繆瑋彬管理的唯一一只基金產(chǎn)品。單年來(lái)看，該基金2020年、2021年、2022年年回報(bào)率均保持在30%以上。

隱形重倉(cāng)股曝光

基金產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股對(duì)基金凈值貢獻(xiàn)最大且曝光度往往較高，而隱藏在基金產(chǎn)品持倉(cāng)排名第11位至20位的隱形重倉(cāng)股對(duì)基金凈值的貢獻(xiàn)同樣不容忽視。

價(jià)值派基金經(jīng)理鮑無(wú)可管理的6只績(jī)優(yōu)基金產(chǎn)品，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比在45%-56%之間。以他的代表作景順長(zhǎng)城能源基建混合為例，半年報(bào)顯示其隱形重倉(cāng)股中國(guó)石油、中國(guó)海油、浩洋股份累計(jì)漲幅均超20%，中國(guó)神華、美的集團(tuán)、神火股份、中遠(yuǎn)海能累計(jì)漲幅均超10%。

融通基金范琨管理的融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)AB、融通成長(zhǎng)30AB前十大重倉(cāng)股占基金凈值比均低于50%。證券時(shí)報(bào)記者梳理其隱形重倉(cāng)股發(fā)現(xiàn)，金山辦公、中國(guó)船舶、偉測(cè)科技今年以來(lái)漲幅超30%，這為該基金的凈值上漲助力不少。

大成基金徐彥管理的大成策略回報(bào)A、大成投資嚴(yán)選六月持有A、大成致遠(yuǎn)優(yōu)勢(shì)一年持有A，今年以來(lái)回報(bào)率均超10%，上述基金產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例也不高，其中大成策略回報(bào)A倉(cāng)位不到40%；從隱形重倉(cāng)股來(lái)看，廈門空港、博邁科今年以來(lái)累計(jì)漲幅均超10%。

持倉(cāng)偏好各不同

基金半年報(bào)中，除持倉(cāng)個(gè)股外，不少基金經(jīng)理也透露其操作動(dòng)向與看好的方向。

鮑無(wú)可在半年報(bào)中表示，景順長(zhǎng)城能源基建混合持有的上市公司均具有極高或較高的壁壘，且估值合理或偏低。從長(zhǎng)期來(lái)看，AI 的發(fā)展可能會(huì)在未來(lái)幾十年重塑各個(gè)行業(yè)，甚至可能顛覆當(dāng)前的世界格局，那些能夠把握住AI機(jī)會(huì)的公司，將有望挑戰(zhàn)現(xiàn)有的行業(yè)格局。

范琨在半年報(bào)中表示，該基金一季度持倉(cāng)結(jié)構(gòu)以高股息為代表的價(jià)值股和部分成長(zhǎng)股為主，后來(lái)階段兌現(xiàn)了部分成長(zhǎng)股以及出版類傳媒股。進(jìn)入二季度，該基金新買入了部分火電、燃?xì)狻⑺畡?wù)等公用事業(yè)行業(yè)的股票，同時(shí)嘗試布局一部分新的成長(zhǎng)主線，諸如儲(chǔ)能、半導(dǎo)體等。

范琨認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整會(huì)是貫穿未來(lái)3-5年持續(xù)存在的現(xiàn)象。她認(rèn)為，在出現(xiàn)明顯的強(qiáng)復(fù)蘇跡象以前，市場(chǎng)依然以價(jià)值與階段性的成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)。

徐彥在大成策略回報(bào)基金半年報(bào)中表示，該基金凈值雖然有所上漲，但只由少數(shù)股票貢獻(xiàn)。